B2 Vertaisarvioimaton kirjan tai muun kokoomateoksen osa
A note on the calculation of the risk free rate for tests of asset pricing models and event studies
Tekijät: Mika Vaihekoski
Toimittaja: Johan Knif, Bernd Pape
Kustannuspaikka: Vaasa
Julkaisuvuosi: 2014
Kokoomateoksen nimi: Contributions to Mathematics, Statistics, Econometrics, and Finance: Essays in Honour of Professor Seppo Pynnönen.
Sarjan nimi: ACTA WASAENSIA
Numero sarjassa: 296
Aloitussivu: 291
Lopetussivu: 306
Sivujen määrä: 16
ISBN: 978-952-476-522-0
eISBN: 978-952-476-523-7
ISSN: 0355-2667
Verkko-osoite: http://www.uva.fi/materiaali/pdf/isbn_978%E2%80%93952%E2%80%93476%E2%80%93523%E2%80%937.pdf
The risk-free rate has a special role in finance theory. It is the key parameter in most asset pricing models and companies’ cost of capital calculations. It is the reference point for risky asset returns, and as such, asset pricing models are typically tested using excess returns. In event studies, it is used when abnormal returns are measured using the excess market model.
